Unterschiede in den Bilanzen europäischer Banken begrenzen die Ansteckung, machen sie laut Moody's aber nicht unverwundbar

MADRID, 14. März (EUROPA PRESS) –

Die unterschiedliche vorherrschende Struktur in den Bilanzen europäischer Banken begrenzt die Ansteckungsgefahr durch die Open-Banking-Krise in den USA nach dem Zusammenbruch von Silicon Valley Bank (SVB) und Signature Bank, obwohl diese Unterschiede den Sektor nicht völlig unverwundbar machen, nach Angaben der Agentur Moody’s.

Die Risikobewertungsagentur sieht in ihrer Analyse „einen entscheidenden Unterschied“ zwischen dem europäischen und dem amerikanischen System, der die Auswirkungen begrenzen werde, darin, dass die Anleihebestände europäischer Banken geringer und ihre Einlagen stabiler seien als bei amerikanischen Unternehmen.

Für Moody’s hat dies somit zu einigen strukturellen Unterschieden zwischen den Banken des Euroraums und den US-Banken geführt.

In diesem Sinne fällt auf, dass Bargeld bei Zentralbanken in den Bilanzen europäischer Banken ein größeres Gewicht hat und Schuldtitel in der Eurozone rund 12 % ausmachen, verglichen mit mehr als 30 % bei Banken in den Vereinigten Staaten dass EU-Banken auch Eigenkapitalanforderungen für das Zinsrisiko unterliegen, was bedeutet, dass sie dem Anleihemarktrisiko weniger ausgesetzt sind.

Für Moody’s dürften die Einlagen in Europa stabiler sein, während starke Kassenbestände bei Zentralbanken, die 16 % der Vermögenswerte ausmachen, dazu führen, dass europäische Banken weniger wahrscheinlich auf Verkaufswerte und die Realisierung von Verlusten zurückgreifen müssen.

Ebenso hebt die Rating-Agentur hervor, dass sowohl die Bank of England als auch die Europäische Zentralbank über gut ausgebaute Contingent-Liquiditätslinien verfügen, die Banken aktiv nutzen, während es in den Vereinigten Staaten keine so breite Einigung gab, bis dieser Zweck umgesetzt wurde Finanzierungsprogramm (BTFP).

„Diese kritischen Unterschiede machen europäische Emittenten nicht unverwundbar“, betont die Agentur, da Bankbilanzen per Definition gehebelt sind, Laufzeitinkongruenzen aufweisen und oft komplex und undurchsichtig sind, mit Wechselbeziehungen und Risiken, die sie manchmal oft erst danach treffen das Ereignis.