MADRID, 7. Mai. (EUROPA PRESS) –
Die Aktien der Banco Sabadell brachen an diesem Dienstag an der Börse um fast 3,4 % ein, nachdem sie das Angebot der BBVA, die um 1,7 % zulegte, zur Fusion beider Unternehmen abgelehnt hatten, mit der Begründung, dass allein dadurch mehr Wert generiert würde.
So fiel die Banco Sabadell bei Börseneröffnung um 3,36 %, was dazu führte, dass sie die Rückgänge des Ibex 35 anführte, bis sie ihre Wertpapiere zu einem Stückpreis von 1,826 Euro umtauschte, obwohl Minuten später, gegen 9:30 Uhr, It milderte seinen Rückgang auf 1,56 %, wobei die Aktie bei 1,86 Euro notierte.
BBVA hingegen eröffnete den Tag mit einem Anstieg von 1,68 % und einem Stückpreis von 10,005 Euro pro Aktie und führte den Anstieg des Ibex 35 an, reduzierte dann aber seine Dynamik auf 1,46 %, wobei seine Aktien bei 9,984 Euro notierten.
„Der Vorstand vertraut voll und ganz der Wachstumsstrategie und den finanziellen Zielen der Banco Sabadell und ist der Meinung, dass ihre Strategie als unabhängiges Unternehmen einen größeren Wert für ihre Aktionäre schaffen wird“, betonte das Unternehmen an diesem Montag, nachdem der Markt bereits geschlossen war Die Direktoren trafen sich, um den Vorschlag der BBVA zu bewerten, den sie als „unaufgefordert, indikativ und an Bedingungen geknüpft“ bezeichnete.
Der Vorstand von Sabadell war außerdem der Ansicht, dass das Angebot von BBVA das Projekt des Unternehmens und seine Wachstumsaussichten als unabhängiges Unternehmen „erheblich unterbewertet“.
In seiner Mitteilung vom Montag stellt der Vorstand von Sabadell außerdem fest, dass der „erhebliche“ Rückgang und die Volatilität des BBVA-Aktienkurses in den letzten Tagen „zusätzliche Unsicherheit“ über den Wert des Vorschlags hervorrufen.
Nach einer „eingehenden“ Analyse des Vorschlags kam der Rat, an dem auch Vertreter von Goldman Sachs und Morgan Stanley als Finanzberater sowie Uría Menéndez Abogados als Rechtsberater teilnahmen, zu dem Schluss, dass das Angebot von BBVA die Interessen von Sabadell und seinen Mitgliedern „nicht befriedigt“. Aktionäre und lehnten daher den Vorschlag der BBVA ab.
Der Vorstand ist der Ansicht, dass diese Entscheidung auch im Einklang mit den Interessen der Kunden und Mitarbeiter von Sabadell steht, und bekräftigte seine Verpflichtung, überschüssiges Kapital, das über der 13-prozentigen Kapitalquote liegt, regelmäßig an die Aktionäre auszuschütten seine Strategie der Wertschöpfung für die Aktionäre, unterstützt durch den Geschäftsplan der Bank und „solide Kapitalgenerierung“.
Sabadell schätzt, dass das überschüssige Kapital, das es in den Jahren 2024 und 2025 generieren wird, zusammen mit den wiederkehrenden Dividenden dieses Zeitraums bei „zufriedenstellender“ Einhaltung des aktuellen Geschäftsplans 2.400 Millionen Euro beträgt, wovon ein Teil möglicherweise der Aufsicht unterliegt Genehmigung.
Dies ist nicht das erste Mal, dass beide Banken diese Operation auf dem Tisch haben. Bereits im Jahr 2020 prüften BBVA und Sabadell eine Fusion, lehnten diese jedoch letztendlich ab, da sie sich nicht auf das Umtauschverhältnis der Aktien einigen konnten.
Letzten Mittwoch gab BBVA seinen formellen Vorschlag für Sabadell bekannt, in dem es einen Umtausch einer neu ausgegebenen BBVA-Aktie für jeweils 4,83 Sabadell-Aktien vorschlug, mit einem Aufschlag von 30 % gegenüber dem Wert, zu dem Sabadell am Montag, dem 29. April, notiert wurde.
Dieses Angebot bedeutete eine Bewertung von Sabadell mit rund 11.000 Millionen Euro, nach dem heutigen Schlusskurs von 9,84 Euro pro Aktie für BBVA. Im Gegenzug bedeutet dies, dass der Wert der Sabadell-Aktie unter Berücksichtigung der 30-prozentigen Prämie auf 2,2 Euro angehoben wird – derzeit wird sie bei 1,89 Euro pro Aktie gehandelt.
Im Anschluss an diesen Umtausch war BBVA bereit, Aktien im Wert von 1.126 Millionen Euro auszugeben, was 20 % seiner Marktkapitalisierung entspricht.
Das Angebot der BBVA sah die Aufnahme von drei Mitgliedern von Sabadell als nicht geschäftsführende Direktoren in den BBVA-Vorstand vor. Darüber hinaus würde einer von ihnen als Vizepräsident vorgeschlagen.
Darüber hinaus rechnet die Bank mit Kosteneinsparungen von 850 Millionen Euro und Restrukturierungsaufwendungen von rund 1.450 Millionen Euro, was einem Einfluss von 30 Basispunkten auf die CET1-Quote entspricht.
