Applus behält seinen Ausblick für 2024 nach den „guten“ Ergebnissen des ersten Quartals bei

MADRID, 7. Mai. (EUROPA PRESS) –

An diesem Dienstag hat Applus eine Aktualisierung des Geschäftsverlaufs für das erste Quartal vorgenommen, um es angesichts des Krieges um öffentliche Übernahmeangebote (OPA) für das von Amber und Apollo ins Leben gerufene Unternehmen zu „vereinfachen“.

Wie Applus der National Securities Market Commission (CNMV) mitteilte, waren die Ergebnisse des Quartals „gut“, mit einem Wachstum sowohl des Gesamteinkommens als auch des organischen Einkommens „im hohen einstelligen Bereich und mit einer Verbesserung der Betriebsgewinnmarge“.

Das Unternehmen hat betont, dass der Ausblick für das Gesamtjahr wie im Februar 2024 angekündigt bleibt, mit einem organischen Umsatzwachstum zu konstanten Wechselkursen „im mittleren bis hohen einstelligen Bereich“ und einer Verbesserung der bereinigten Betriebsergebnismarge, die bei etwa 11,5 liegen wird % vor der beschleunigten Abschreibung von Idiada.

Das Übernahmeangebot der ISQ- und TDR-Fonds auf Applus über ihr Joint Venture Amber im Wert von 12,78 Euro pro Aktie war schließlich höher als das von Apollo (12,51 Euro pro Aktie), seinem Konkurrenten in diesem Prozess.

„Für I Squared (ISQ) ist Applus ein äußerst attraktives Asset. Wir freuen uns darauf, in den kommenden Wochen und Monaten mit dem Managementteam zusammenzuarbeiten, um einen reibungslosen Übergang sicherzustellen“, betonte Mohammed el Gazzar, Senior Partner von ISQ, vor einigen Tagen .

Gary Lindsay, geschäftsführender Gesellschafter von TDR, betonte seinerseits, dass sein Unternehmen sich auf Investitionen in „Unternehmen mit langfristigen Wachstumschancen“ wie Applus konzentriere.

Kürzlich hat die CNMV den Fonds, die zu Beginn dieses Jahres 21,85 % des Unternehmens an Apollo verkauften (das sein Übernahmeangebot für Applus über sein Instrumentalunternehmen Manzana Spain BidCo startete), bestimmte Beschränkungen auferlegt.

Zu den von der CNMV ergriffenen Maßnahmen gehört das Verbot für diese Fonds, mehr Applus-Aktien zu einem Preis von mehr als 12,51 Euro zu erwerben, um Marktverzerrungen durch eine „anomale Operation“ zu vermeiden, die darauf abzielt, die Übernahme zum günstigsten Preis zu ermöglichen Das Angebot von Apollo wird auf der Grundlage des wirtschaftlichen Interesses dieser Fonds an einem Sieg von Apollos Angebot über Ambers Angebot durchgesetzt.

Denn in den Aktienkaufverträgen, die Apollo mit diesen Fonds unterzeichnet hat, gibt es verschiedene Klauseln, die diesen „anomalen Vorgang“ verursachen könnten, für den die CNMV „Hinweise, aber keine Beweise“ hat.

Anfang Februar letzten Jahres schloss Apollo die Übernahme von 21,85 % von Applus zu einem Preis von 10,65 Euro pro Aktie ab, nachdem es verschiedene Aktienkaufverträge mit den Fonds RWC Asset Management, Harris Associates, Maven Investment Partners, Samson Rock Capital und Sand Grove Capital unterzeichnet hatte , TIG Advisors, The Segantii Asia-Pacific Equity Multi-Strategy Fund, Melqart Asset Management, Millenium Partners, Man GLG Event Driven Alternative und Boldhaven Management.

Diese Verträge enthalten Entschädigungsklauseln (genannt „Earnout“) für die Fonds, die ihre Anteile an Apollo verkauft haben und die vorsehen, dass im Falle eines „Erfolgs“ des Übernahmeangebots von Apollo stattdessen die Fonds, die diese Kauf- und Verkaufsverträge unterzeichnet haben, 12,51 Euro pro Aktie erhalten von den ursprünglich unterzeichneten 10,65 Euro, da der letzte von Apollo auf Applus am vergangenen Freitag vorgelegte Vorschlag 12,51 Euro betrug (1,86 Euro pro Aktie mehr als die ursprünglichen 10,65 Euro pro Aktie).

Es gibt jedoch eine weitere Klausel (Anti-Embarrassment genannt), die besagt, dass, wenn das Übernahmeangebot von ISQ und TDR (von 12,78 Euro je Aktie) endgültig durchgesetzt würde und Apollo beschließt, seine 21,85 % an ISQ und TDR zu verkaufen, die Fonds diejenigen, die unterzeichnet haben Diese Kauf- und Verkaufsverträge mit Apollo würden nur 75 % der Differenz zwischen den 10,65 Euro, zu denen sie ihre Beteiligung an Apollo verkauften, und den 12,78 Euro erhalten, die ISQ und TDR vorschlagen, d. h. ihr zusätzlicher Gewinn würde stattdessen 1,5975 Euro pro Aktie betragen von 1,86 Euro.

Ein weiterer Grund, warum diese Fonds am Erfolg des Übernahmeangebots von Apollo interessiert sind, besteht darin, dass es ein anderes Szenario gibt, das vorsieht, dass, wenn das Übernahmeangebot von ISQ und TDR endgültig durchgesetzt würde und Apollo beschließt, seine Beteiligung an Applus beizubehalten, die Fonds mit diesem Apollo Die oben genannten Kauf- und Verkaufsverträge unterzeichneten würden keine zusätzlichen Gewinne erzielen.

Aus all diesen Gründen hat die CNMV eine Reihe von Beschränkungen erlassen, um Marktverzerrungen zu vermeiden.

Apollo erklärte seinerseits, dass die Kauf- und Verkaufsverträge mit den Verkäufern von Applus-Aktien vollständig im entsprechenden Prospektzusatz veröffentlicht wurden, der am 2. Februar von der Aufsichtsbehörde genehmigt wurde. „In diesem Sinne wie auch im übrigen Prozess geht der Anbieter davon aus, dass er gegenüber dem Markt und der CNMV jederzeit transparent war“, betonte er.