Die Tokenisierung von realen Vermögenswerten bietet zahlreiche Vorteile, da sie Zwischenhändler ausschaltet, die Liquidität erhöht und die Kosten senkt. Außerdem funktioniert die Tokenisierung rund um die Uhr, und ihr transparenter Prozess erhöht das Vertrauen der Händler. Daher erfreut sich die Tokenisierung von Vermögenswerten zunehmender Beliebtheit, auch bei kleinen und mittleren Unternehmen (KMU).
In der Blockchain-Branche sind Token Vermögenswerte zur sicheren Speicherung, Verifizierung und Übertragung von Informationen und Werten. Krypto-Token gibt es in verschiedenen Formen, jede mit einzigartigen Eigenschaften und Funktionen.
Unter Tokenisierung versteht man die Umwandlung eines Wertgegenstands in ein digitales Token, das in einer Blockchain-Anwendung verwendet werden kann. Zwei Arten von Vermögenswerten, die auf der Blockchain in Token umgewandelt werden können, sind materielle und immaterielle Vermögenswerte. Beispiele für materielle Vermögenswerte sind Edelmetalle, Immobilien, Anleihen und wertvolle Kunstwerke, während immaterielle Vermögenswerte die Lizenzierung von Inhalten, Eigentumsrechte und sogar Stimmrechte umfassen.
Die Tokenisierung von Vermögenswerten weckt das Interesse traditioneller Finanzunternehmen, da durch die Tokenisierung von realen Vermögenswerten ein virtuelles Anlageinstrument für wertvolle Gegenstände geschaffen wird. Bei der Tokenisierung eines Hauses beispielsweise wird das Eigentum an dem Haus nicht in Form von physischen Papieren übertragen, sondern auf der Blockchain gespeichert.
Bob Ras, Mitbegründer der globalen Tokenisierungslösung Sologenic, sagte, dass die Tokenisierung von Aktien zu schnelleren Abwicklungszeiten führen kann. Im Gegensatz zu traditionellen Märkten mit Abwicklungszeiten von bis zu 72 Stunden benötigen Transaktionen auf der Blockchain keine solche Wartezeit. Außerdem macht die Tokenisierung von Wertpapieren oder anderen realen Vermögenswerten die Darstellung des Eigentums in Bruchteilen einfacher und effizienter. Dies wiederum ermöglicht es kleineren Anlegern, sich an Investitionen zu beteiligen, die für sie sonst unmöglich wären.
Mit der zunehmenden Verbreitung der Tokenisierung von realen Vermögenswerten hat sie das Potenzial, das Wertpapiergeschäft in Zukunft neu zu gestalten. Folglich gibt es eine wachsende Zahl von Unternehmen, die Tokenization-Services anbieten, wie etwa der Berliner Finanzdienstleister Nyala.
KMU und Tokenisierung
Im Dezember letzten Jahres gab Taurus seine Partnerschaft mit der in Deutschland ansässigen Kreditplattform Teylor bekannt, einem Fintech-Unternehmen, das sich auf die Digitalisierung von Krediten für kleine Unternehmen konzentriert.
Die Zusammenarbeit mit Taurus bedeutet, dass Teylor Kredite für KMU in tokenisierte Vermögenswerte umwandeln kann. Durch die Tokenisierung eines Teils seines Kreditportfolios ermöglicht Teylor professionellen privaten Anlegern die Teilnahme am Sekundärmarkt von Taurus.
„Der TDX-Markt ist neben der Verwahrung das zweite Geschäftsfeld von Taurus, und wir haben mehr als 20 Transaktionen durchgeführt“, sagte Taurus-Mitbegründer Lamine Brahimi. „Dazu gehören tokenisierte Aktien, Schulden, strukturelle Produkte und Kunst. Gemessen am Nominalwert sind es bisher über 1 Milliarde Dollar.“
Brahimi erklärte auch, dass der Handel mit privaten KMU-Schulden aufgrund der Beschränkungen institutioneller Anleger auf dem Sekundärmarkt traditionell eine Herausforderung darstellt. Die Sicherheit von Teylor ermöglicht jedoch kleinere Investitionen und den Token-Handel auf dem TDX-Marktplatz. Er bestätigte auch, dass der Tokenisierungsprozess mit den Schweizer und europäischen Vorschriften übereinstimmt.
In einem Interview mit Coin Telegraph sagte ein Vertreter von Taurus, dass das Teylor Ledger-basierte Wertpapier für KMU-Kredite zunächst Ethereum verwenden wird. Später sollen die Kredite jedoch auch auf anderen Blockchains angeboten werden, darunter Tezos und Polygon.
Für KMU ermöglicht die Tokenisierung ihrer Vermögenswerte die Kapitalbeschaffung und den Aufbau von Liquidität und bietet Möglichkeiten zur Diversifizierung von Investitionen. Defactor Labs ist ein Beispiel für ein Unternehmen, das die Tokenisierung zur Kreditvergabe an KMU nutzt.
Im Juni letzten Jahres wandelte die dezentrale Finanzkreditplattform Defactor Labs ihre Alpha-Anleihen im Wert von 100 Millionen US-Dollar über den ER-3643-Token-Standard in Token um. Die Kreditplattform hat diese Anleihen dann mit realen Vermögenswerten an KMUs weitergegeben.
