(Paris) Der Anstieg der Kakaopreise auf den Finanzmärkten lässt die gesamte Branche erschaudern, kommt aber Kakaobauern, Bohnenverarbeitern, Spekulanten und Schokoladenherstellern gleichermaßen zugute.
Nach einer schlechten Ernte in Westafrika, die auf eine Kombination aus ungünstigen Wetterbedingungen und verheerenden Krankheiten in alternden Plantagen zurückzuführen war, explodierten die Preise im März in New York auf über 10.000 US-Dollar pro Tonne. Seitdem sind sie wieder gesunken, liegen aber weiterhin dreimal so hoch wie im Vorjahr.
In der Elfenbeinküste und in Ghana, den größten Kakaoproduzenten der Welt, werden die Preise im Oktober von den Behörden „basierend auf den Preisen der Vormonate“ festgelegt, die Ernten „sind dann jedoch bereits weitgehend vorverkauft“, erklärt Tancrède Voituriez vom Zentrum für internationale Zusammenarbeit in der Agrarforschung für Entwicklung (CIRAD).
Dadurch werden die Auswirkungen von Preisschwankungen sowohl nach oben als auch nach unten verringert. Kleine Produzenten, die in der Regel kaum genug verdienen, um ihren Lebensunterhalt zu bestreiten, profitierten daher nicht sofort von dem Anstieg.
Die Behörden erhöhten den Preis für die Zwischenernte im April dennoch um 50 % auf 2.300 bis 2.500 US-Dollar pro Tonne, die an den Produzenten gezahlt wurden.
In anderen Ländern, in denen das System liberalisiert ist, wie Kamerun, Nigeria, Ecuador oder Brasilien, haben die Produzenten stärker profitiert und ihre Bohnen an Käufer verkauft, die bereit sind, sich den Finanzmarktpreisen anzunähern.
Aber achten Sie auf die Gegenreaktion. „Der Preisanstieg hat diese Produktion attraktiver gemacht“, erklärt David Gonzales, Koordinator der peruanischen Kammer für Kaffee und Kakao, gegenüber AFP. Es besteht die Gefahr eines Überangebots innerhalb von 3 bis 5 Jahren, Zeit für das Wachstum neuer Bäume und eines plötzlichen Preisverfalls.
Die großen Verarbeiter, die die Bohnen zu Butter, Likör oder Pulver mahlen (der Schweizer Barry Callebaut, der Amerikaner Cargill, der Singapurer Olam), haben in der Regel einen Großteil ihres Angebots im Voraus ausgehandelt. Einige Verträge wurden jedoch nicht eingehalten, was sie dazu zwang, dringend Bohnen zu hohen Preisen zu finden und manchmal ihre Fabriken zu verlangsamen.
Barry Callebaut gab Anfang April an, dass das Unternehmen zur Finanzierung seiner Einkäufe mehr als üblich aus seinem Cashflow gezogen habe, dass es jedoch genügend Kakao vorräte habe, um die Nachfrage zu decken.
Für andere kleinere Vermittler könnte es schwierig sein, die für die Anpassung an das neue Umfeld erforderlichen Mittel bereitzustellen.
„Schmuggler können sich wahrscheinlich die Hände reiben“, indem sie in der Elfenbeinküste und in Ghana leicht über den Festpreisen einkaufen und in Togo, Guinea, Liberia oder Sierra Leone zu Marktpreisen weiterverkaufen, bemerkt Steve Wateridge von Tropical Research Services.
Wenn die Kakaopreise sprunghaft angestiegen sind, liegt das daran, dass das Angebot im dritten Jahr in Folge geringer ist als die Nachfrage, so die International Cocoa Organization. Investmentfonds spürten den Wind, setzten auf steigende Preise und strichen dabei Gewinne ein.
Doch ab Januar kam es auch bei Spekulantenfonds zu starken Preisschwankungen und viele zogen sich von den Märkten zurück: Die Zahl der gehandelten Kontrakte sank von 334.000 Mitte Januar auf 146.000 im April, erklärt Ole Hansen von der Sax Bank. „Man kann Spekulanten nicht vorwerfen, die Preise künstlich in die Höhe zu treiben“, sagt Steve Wateridge.
Handelshäuser und Chocolatiers wiederum schützen sich vor Kursumkehren meist dadurch, dass sie auf die gegenläufige Entwicklung an den Finanzmärkten, in diesem Fall auf einen Rückgang, setzen. Aufgrund des Ausbruchs mussten einige zusätzliche Mittel bei ihren Bankiers hinterlegen, um mögliche Verluste abzudecken. Andere mussten ihre Wetten aufgeben, was sie technisch dazu zwingt, Kontrakte auf dem Markt zurückzukaufen, und die Preise mechanisch in die Höhe treibt.
Angesichts der Zeitverzögerung zwischen dem Einkauf der Rohstoffe und der Produktion hätten die Kosten für Schokoriegel und Kekse, die derzeit in den Regalen stehen, für die Branchenriesen Mars, Mondelez, Nestlé, Hershey’s und Ferrero theoretisch nicht in die Höhe schnellen dürfen.
„Mit unseren anstehenden Verträgen für den Rest des Jahres sind wir ausreichend abgesichert“, bestätigte Nestlé-Chef Ulf Schneider im April.
Dies sollte sich im Laufe der Monate weiterentwickeln. Um die von der Inflation ohnehin erschöpften Verbraucher nicht abzuschrecken, könnten die Hersteller den Haselnussanteil erhöhen oder die Portionen reduzieren.
Selbst bei Chocolatiers, Kunsthandwerkern und Franchisenehmern stellt der Rohstoff nur einen kleinen Teil des Endprodukts dar, bei dem es „eine große Marge gibt“, schätzt Sébastien Langlois, Mitbegründer der French Cocoa Company. Sein Unternehmen, das Bio- und Fair-Trade-Produkte vertreibt, habe die Preise bislang nicht erhöht, versichert er.
