Der Aktienmarkt schießt gegen 12:30 Uhr um mehr als 15 % in die Höhe.

Grifols hat die National Securities Market Commission (CNMV) am Freitag darüber informiert, dass der von den Parteien vertraglich festgelegte Zeitraum in Bezug auf die Durchführung der bestätigenden „Due Diligence“ durch Haier mit einem „zufriedenstellenden“ Ergebnis abgeschlossen wurde.

Konkret hatten Grifols und Haier eine strategische Allianzvereinbarung und einen Aktienkaufvertrag unterzeichnet, um etwa 20 % der Anteile an Shanghai RAAS Blood an Haier zu übertragen.

Das Blutproduktunternehmen hat hervorgehoben, dass der Abschluss der Transaktion vom Erhalt der ausstehenden ordentlichen behördlichen Genehmigungen abhängig ist, und geht davon aus, dass der Abschluss der Transaktion im ersten Halbjahr dieses Jahres erwartet wird.

Das Unternehmen gab an diesem Donnerstag in der Präsentation seiner ungeprüften Ergebnisse bekannt, dass die Einnahmen aus dem Verkauf von 20 % von Shanghai Raas an die Haier-Gruppe – rund 1,6 Milliarden Euro – vollständig zur Schuldentilgung verwendet werden.

Die Transaktion sieht den Verkauf von 20 % der Anteile des chinesischen Unternehmens an den Technologiekonzern für rund 1,8 Milliarden US-Dollar (knapp 1,63 Milliarden Euro) vor.

Der geschäftsführende Präsident und CEO von Grifols, Thomas Glanzmann, gab an diesem Donnerstag bei dem Treffen mit Analysten bekannt, dass die „Due Diligence“ des Verkaufs von Shanghai Raas an die Haier Group bereits abgeschlossen sei und dass der Vorgang nur noch der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörde bedarf Behörden.

Glanzmann bekräftigte, dass die erhaltenen Mittel vollständig zur Begleichung der Schulden des Unternehmens verwendet werden, während der Finanzdirektor von Grifols, Alfredo Arroyo, erklärte, dass das beste Szenario, das das Unternehmen für das laufende Jahr in Betracht zieht, darin besteht, ein Verhältnis von Schulden zu Ebitda von 4x oder 4,5 zu erreichen x am Ende des Jahres.

Dieses Verhältnis soll sowohl durch die geschätzte Steigerung des bereinigten Bruttobetriebsergebnisses (Ebitda) – das das Unternehmen in seiner „Guidance“ für 2024 an diesem Freitag auf 1.800 Millionen geschätzt hat – als auch durch mögliche Desinvestitionen erreicht werden.

Das Unternehmen schätzt, dass das Verhältnis 5,4x betragen wird, wenn der Verkauf von 20 % von Shanghai Raas abgeschlossen ist, und Arroyo wies darauf hin, dass sie an „potenziellen Veräußerungen“ arbeiten.

Auf jeden Fall sagte Arroyo, dass das 4x- oder 4,5x-Verhältnis organisch erreicht werden sollte und, falls sie eintreten, später mögliche Verkäufe hinzugefügt werden sollten.

Die Grifols-Aktien stiegen am Ibex 35 nach Mittag um 15,64 %, bis ihre Aktien zu einem Preis von 8,770 Euro gehandelt wurden, nachdem sie gestern nach Vorlage ihrer ungeprüften Bilanz mit einem Einbruch von 35 %, dem niedrigsten Stand im Jahr 2012, schlossen.

Mitte Februar genehmigte die National Markets and Competition Commission (CNMC) in der ersten Phase den Kauf von 20 % der Anteile von Grifols an Shanghai RAAS Blood durch Haier über seine Tochtergesellschaft Qingdao Medical Haier Medical Technology.

Auf diese Weise genehmigte das Gremium unter Vorsitz von Cani Fernández die von Haier am 7. Februar angekündigte Operation, da es keine Probleme für den Wettbewerb gab.

FREIER CASHFLOW VON 485 MILLIONEN IM JAHR 2024

Grifols rechnet damit, im Jahr 2024 einen freien Cashflow von 485 Millionen Euro zu verzeichnen, ohne außerordentliche Posten, wie das Unternehmen am Freitag mitteilte. Dabei wird betont, dass das Unternehmen voraussichtlich „vorübergehend“ beeinträchtigt sein wird, hauptsächlich durch „Capex“ (Investitionen in das Festnetz). Vermögenswerte) eines außergewöhnlichen Wachstums im Zusammenhang mit der bereits bestehenden Vereinbarung mit ImmunoTek.

Das Unternehmen hat betont, dass es nach der Veröffentlichung seiner Finanzergebnisse für 2023, die noch nicht von KPMG geprüft wurden, „anstrebt, mehr Klarheit über den erwarteten freien Cashflow ab 2024 zu schaffen.“

In diesem Sinne hat das Blutproduktunternehmen in einer an die National Securities Market Commission (CNMV) gesendeten Erklärung darauf hingewiesen, dass seine Cashflow-Generierung im Jahr 2023 aufgrund „eines starken Geschäftsaufschwungs“ gestiegen sei und sich in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 beschleunigt habe.

Daher geht Grifols davon aus, dass die Generierung des operativen Cashflows vor außerordentlichen Posten im Jahr 2024 um fast 500 Millionen Euro auf rund 900 Millionen Euro steigen wird, was hauptsächlich auf eine Verbesserung des Bruttobetriebsergebnisses (Ebitda) und einen geringeren Verbrauch von Betriebskapital zurückzuführen ist.

In diesem Sinne schätzt Grifols in seiner Prognose für 2024 ein bereinigtes Ebitda von mehr als 1,8 Milliarden Euro sowie einen freien Cashflow von 5 Millionen Euro.

Es wird erwartet, dass Grifols in den kommenden Jahren seine Fähigkeit zur Generierung eines positiven Cashflows dank der Verbesserung des operativen Cashflows und der Eindämmung von Investitionsausgaben und Investitionen „erheblich“ verbessern wird.

Für den Zeitraum zwischen 2025 und 2027 erwartet Grifols einen Free Cashflow (vor Dividenden) in der Größenordnung von 2.000 bis 2.500 Millionen Euro.

Im Jahr 2021 schloss das Unternehmen seinerseits eine Kooperationsvereinbarung mit dem amerikanischen Unternehmen ImmunoTek über die Eröffnung von 21 Plasmaspendezentren mit einer Kapazität von einer Million Litern pro Jahr ab.

ERGEBNISSE 2023

Grifols erzielte im Jahr 2023 einen Gewinn von 59,3 Millionen Euro, was einem Rückgang von 71,5 % im Vergleich zum Gewinn von 208,3 Millionen im Vorjahr entspricht, während gleichzeitig ein Rekordeinkommen von 6.592 Millionen, also 8,7 % mehr, verzeichnet wurde.

Das katalanische Unternehmen, das auch eine Reduzierung seiner Verschuldung erreichen konnte, betonte, dass sein Nettogewinn „einmalige Posten im Wert von 147 Millionen Euro beinhaltet, die hauptsächlich mit Restrukturierungskosten zusammenhängen“, wie sie gegenüber Quellen des Unternehmens Europa Press erklärten.

Das Unternehmen, das seine ungeprüften Ergebnisse vorlegte, versicherte, dass „es von KPMG eine schriftliche Bestätigung erhalten hat, dass es erwartet, seine internen Verfahren abzuschließen und sein Prüfungsurteil vor dem 8. März 2024 abzugeben, also vor Ablauf der gesetzlichen Frist. (aktuelles Spanisch).“

Ebenso hat Jaime Costos, derzeitiges Vorstandsmitglied von Grifols, den an diesem Donnerstag vom Blutproduktunternehmen veröffentlichten Jahresabschluss nicht unterzeichnet, da er „aus persönlichen Gründen“ bei der gestrigen Vorstandssitzung in Barcelona abwesend war.

Das Unternehmen versicherte jedoch, dass Costos keine „Unzufriedenheit oder Einwände mit den übermittelten Unterlagen“ geäußert habe, wie der CNMV erklärte.