MADRID, 23. März (EUROPA PRESS) –
Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (Finma) hat den Entscheid verteidigt, die von der Credit Suisse emittierten AT1-Kapitalinstrumente vollständig zu amortisieren, da dies in den Emissionsprospekten der Anleihen und den bundesrätlichen Reglementen für den Fall der „Machbarkeit“ vorgesehen ist, insbesondere wenn dies der Fall ist außerordentliche Unterstützung durch die Regierung.
„Die von der Credit Suisse emittierten AT1-Instrumente sehen vertraglich vor, dass sie in einem ‚Machbarkeitsfall‘ vollständig amortisiert werden, insbesondere wenn eine ausserordentliche staatliche Unterstützung gewährt wird“, erklärte sie.
In diesem Sinne hat die Finma unterstrichen, dass, seit die Credit Suisse am 19. März 2023 ausserordentliche Liquiditätshilfedarlehen erhalten hat, die durch eine Ausfallgarantie des Bundes abgesichert sind, „diese Vertragsbedingungen für die von der Bank emittierten AT1-Instrumente erfüllt waren“.
So hat die Schweizer Finanzaufsicht die Credit Suisse gestützt auf die Emissionsprospekte der Anleihen und die Notverordnung des Bundesrates angewiesen, ihre AT1-Instrumente vollständig zurückzuzahlen und die betreffenden Anleihegläubiger unverzüglich zu informieren, während Tier-2-Anleihen nicht zurückgezahlt werden.
„Am Sonntag konnte eine Lösung zum Schutz der Kunden, des Finanzplatzes und der Märkte gefunden werden. In diesem Zusammenhang ist es wichtig, dass das Bankgeschäft der CS reibungslos und ohne Unterbrechung weiterläuft. Das ist jetzt der Fall“, bekräftigte er der Direktor der Finma, Urban Angehrn.
Die Entscheidung der Schweizer Behörden, den Wert der rund 16 Milliarden Schweizer Franken (16,075 Millionen Euro) dieser von der Credit Suisse ausgegebenen AT1-Eigenkapitalinstrumente, allgemein bekannt als CoCos, auf Null zu setzen, während die Aktionäre dennoch eine gewisse Zahlung erhalten würden, hat Kritik von anderen ausgelöst Finanzaufsichtsbehörden wie die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England.
In diesem Sinne betonte Andrea Enria, Präsidentin des EZB-Aufsichtsrats, diese Woche den unterschiedlichen Ansatz in Bezug auf die Abwicklung von Unternehmen, der in der Europäischen Union gilt, im Vergleich zu dem, der in der Schweiz zur Rettung der Credit Suisse angewendet wird.
„Diese Annäherung ist im europäischen Rahmen nicht möglich“, bekräftigte der Italiener, für den die Aufhebung des bedingten Wandelkapitals vor den Maßnahmen bei in der EU orchestrierten privaten Lösungen nicht akzeptabel wäre.
In diesem Sinne erinnerte die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, am Montag daran, dass die Schweiz „keine Standards in Europa setzt“ und wies darauf hin, dass die EZB, der SRB und die EBA dies bei einem möglichen Eingreifen im Krisenfall berücksichtigen sie wären die Kapitalinstrumente, die die Banken als erste die Verluste tragen würden und damit von der von den Schweizer Behörden im Fall der Credit Suisse angewandten Linie abweichen würden.
„Insbesondere Stammkapitalinstrumente absorbieren als erste Verluste, und erst nach ihrer vollständigen Verwendung wäre die Amortisation des zusätzlichen Kernkapitals erforderlich“, erklärten die Institute in einer gemeinsamen Erklärung, die einen Tag nach der Kreditrettung der Schweiz veröffentlicht wurde.
Dieser Ansatz sei in früheren Fällen systematisch angewandt worden und werde die Bankenaufsichtsmaßnahmen des SRB und der EZB bei Kriseninterventionen „weiterhin leiten“, betonten sie.